就在全(quán)球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟(wěi)达(dá)，但是目前已经部分获利(lì)了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际(jì)，就(jiù)增(zēng)持(chí)了英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业(yè)绩大(dà)爆(bào)发，股(gǔ)价却(què)一直不怎么(me)涨。这家资管机(jī)构(gòu)也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于(yú)在2018年一季度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上(shàng)上下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和(hé)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波下(xià)挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的(de)新高(gāo)，总市值一度(dù)超(chāo)过1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父(fù)”的(de)当代著名投(tóu)资估值(zhí)专(zhuān)家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了(le)该(gāi)公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直到今太深是一种什么体验，太深是不是不好天早上英伟(wěi)达还在我的(de)投(tóu)资组(zǔ)合(hé)里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我无法(fǎ)承受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续(xù)价(jià)值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市(shì)场规模将达(dá)到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未(wèi)来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值(zhí)也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我怎么(me)都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出(chū)售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名(míng)对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比去年10月给(gěi)予这一评(píng)级的人数30人增加(jiā)太深是一种什么体验，太深是不是不好约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的(de)股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标股价，是(shì)因为先前估(gū)测的获(huò)利(lì)预期(qī)太(tài)低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科技(jì)股和(hé)AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而美联储的(de)加(jiā)息周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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